„Akcijų kainų modeliavimas Markovo grandinės Montekarlo metodu“

Santrauka

Straipsnyje pristatoma universali akcijų kainų modeliavimo technika. Ši technika paremta Markovo grandinių Monte Karlo (MCMC) metodo taikymu modeliuojant dalimis tolygųjį skirstinį. Dabartiniai fi nansų rinkų modeliai paremti prielaidomis, kurios dažnai juos verčia neadekvačiais. Viena didžiausių problemų yra akcijos kainos, jos grąžos ar bet kokios kitos finansinės priemonės pasiskirstymo dėsnio nustatymas. Šiame straipsnyje pasiūlytas požiūris pašalina praktiškai visas prielaidas apie akcijos kainos pasiskirstymą. Tokiu atveju pasiskirstymo dėsnis turi būti įvertintas neparametriniu būdu. Branduolinis tikimybinio tankio įvertinimas šiam tikslui puikiai tinka. Jis sudaro glotnų ir reprezentatyvų tankio įvertį. MCMC buvo pasirinktas dėl didelio pritaikomumo ir yra taikomas branduoliniam tankio įverčiui su dalimis tolygiuoju skirstiniu kaip alternatyviu (aproksimuojančiu) tankiu. Alternatyvus tankis konstruojamas pagal branduolinį įvertį. Toks dalimis tolygiojo skirstinio paprastumo ir santykinai aukšto branduolinio tankio įverčio sudėtingumo skaičiavimo prasme apjungimas sukuria balansą tarp šių metodų. Naudojant branduolinį akcijos kainos pasiskirstymo įvertinimą ir šiame straipsnyje siūlomą jo modeliavimą padaro pateiktą techniką universalią. Ji tampa tinkama bet kokiai realiai stochastinei sistemai turint tik jos empirinius duomenis ir beveik jokių prielaidų apie jų pasiskirstymą.