2003-2013 metais paskelbtų ekonominių rodiklių įtaka JAV vyriausybės vertybinių popierių pajamingumui

Santrauka

Straipsnio tikslas – remiantis 2003–2013 metais paskelbtais JAV ekonominiais rodikliais sudaryti statistiškai patikimus modelius, kuriais remiantis būtų galima prognozuoti JAV VVP pajamingumus, kiekybiškai įvertinti ryšį tarp jų ir JAV ekonominių rodiklių. Tikslui pasiekti priklausomų kintamųjų ryšiai su nepriklausomais kintamaisiais aprašyti taikant kvadratinės ir kubinės regresijos modelius, modelių koeficientai nustatyti atliekant ANO VA procedūrą. Straipsnio problema – investuotojai nori turėti priemones, kuriomis būtų galima prognozuoti JAV VVP pajamingumus. Tradiciškai yra sekama FED norma ir pranešimai, tačiau kokią tai turi įtaką tikriesiems rezultatams, reikia įvertinti kiekybiškai (statistiškai patikimais metodais). Investuotojai gali panaudoti autorių sudarytus modelius kaip papildomą priemonę sprendimams dėl investicinio portfelio sudėties priimti. Tyrimo metu nagrinėta pasirinktų keturių ekonominių rodiklių įtaka dvejų, penkerių, dešimties ir dvidešimties metų trukmės JAV iždo skolos vertybinių popierių pajamingumui, todėl dalis skolos vertybinių popierių pajamingumo variacijos straipsnyje yra nepaaiškinta. Taip pat tyrimo metu nevertintas minėtų rodiklių ex-ante poveikis skolos vertybinių popierių pajamingumui, todėl tyrimus numatoma tęsti ieškant rodiklių, kurių žinoma naujausia reikšmė leistų prognozuoti pajamingumą ateityje.